{"id":46969,"date":"2015-05-20T06:28:11","date_gmt":"2015-05-20T11:28:11","guid":{"rendered":"https:\/\/selasite.azurewebsites.net\/flar-y-cemla-llevaron-a-cabo-seminario-sobre-gestion-de-riegos-en-ambientes-de-bajos-retornos-y-alta-incertidumbre\/"},"modified":"2015-05-20T06:28:11","modified_gmt":"2015-05-20T11:28:11","slug":"flar-y-cemla-llevaron-a-cabo-seminario-sobre-gestion-de-riegos-en-ambientes-de-bajos-retornos-y-alta-incertidumbre","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/rmtsolutions.net\/sela\/flar-y-cemla-llevaron-a-cabo-seminario-sobre-gestion-de-riegos-en-ambientes-de-bajos-retornos-y-alta-incertidumbre\/","title":{"rendered":"FLAR y CEMLA llevaron a cabo seminario sobre gesti\u00f3n de riegos en ambientes de bajos retornos y alta incertidumbre"},"content":{"rendered":"<p>Bogot\u00e1, 20 de mayo de 2015.- El aumento esperado de tasas de inter\u00e9s en los mercados desarrollados, y en especial en los Estados Unidos, no es la mayor preocupaci\u00f3n y riesgo que hacia futuro enfrentan los administradores de portafolios de reservas internacionales y fondos de instituciones oficiales.<\/p>\n<p\/>    No, el verdadero riesgo es que las tasas de inter\u00e9s en Estados Unidos no suban y permanezcan en los niveles muy bajos de los \u00faltimos a\u00f1os. Una situaci\u00f3n de complacencia en los mercados financieros, donde los operadores se han acostumbrado a bajos niveles de tasas de inter\u00e9s, ya por varios a\u00f1os, y de baja volatilidad podr\u00eda reforzar las preocupaciones que sobre la estabilidad financiera global surgen de asumir riesgos excesivos por la b\u00fasqueda de rendimientos adicionales en momentos en que la valorizaci\u00f3n de la mayor\u00eda de activos financieros genera cuestionamientos.<\/p>\n<p\/>    Esta fue una de las conclusiones m\u00e1s destacadas del III Seminario \u00abGesti\u00f3n de Riegos en ambientes de bajos retornos y alta incertidumbre\u00bb que realizaron el Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR) y el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA), la semana pasada en Bogot\u00e1.<\/p>\n<p\/>    Ana Mar\u00eda Carrasquilla, Presidenta del Directorio y Presidenta Ejecutiva del FLAR, se\u00f1al\u00f3 que las actuales pol\u00edticas de expansi\u00f3n monetaria, implementadas por las econom\u00edas desarrolladas, junto con las perspectivas de inflaci\u00f3n a nivel global, plantean un escenario complejo, caracterizado por la alta volatilidad en los precios de los activos como divisas, productos b\u00e1sicos y tasas de inter\u00e9s.<\/p>\n<p\/>    \u00abEsta situaci\u00f3n, a su vez, ha creado una importante asimetr\u00eda entre los rendimientos esperados y los niveles de riesgo que se asumen, haciendo que el manejo de los riesgos sea a\u00fan m\u00e1s exigente\u00bb, explic\u00f3 por su parte la Presidente del Directorio y Presidenta Ejecutiva del FLAR, Ana Mar\u00eda Carrasquilla.<\/p>\n<p\/>    Precisamente ante este panorama, el Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR) como organismo multilateral cuya funci\u00f3n primordial es la de velar por la estabilidad macroecon\u00f3mica de sus pa\u00edses miembros a trav\u00e9s del manejo responsable e id\u00f3neo de reservas provenientes de recursos p\u00fablicos que pueden ser utilizados en momentos de crisis por parte de los Emisores Centrales de los pa\u00edses miembros, organiz\u00f3 conjuntamente con el CEMLA el seminario.<\/p>\n<p\/>    Al seminario asistieron representantes de las \u00e1reas de inversi\u00f3n y riesgos de 24 diferentes entidades de la regi\u00f3n, desde Canad\u00e1 y M\u00e9xico hasta Brasil, entre Bancos Centrales, Ministerios de Hacienda, Econom\u00eda y Finanzas, Superintendencias de bancos, Fondos de seguros de dep\u00f3sitos, Fondos de pensiones p\u00fablicas, Organismos internacionales y Fondos de recursos petroleros. Funcionarios de firmas expertas en la gesti\u00f3n de inversiones como Deutsche Asset and Wealth Management, Goldman Sachs Asset Management, FFTW, JP Morgan Asset Management; organismos multilaterales y firmas especializadas en la medici\u00f3n de riesgos financieros.<\/p>\n<p\/>    Las conclusiones<\/p>\n<p\/>    Durante el seminario se discutieron las perspectivas econ\u00f3micas y de estabilidad financiera en un entorno de remoci\u00f3n de las pol\u00edticas monetarias acomodaticias en los Estados Unidos, principalmente, y los posibles impactos sobre las carteras de inversi\u00f3n de reservas internacionales y fondos de inversi\u00f3n p\u00fablicos.<\/p>\n<p\/>    Es importante destacar que los bancos centrales y el FLAR han venido realizado ajustes a la composici\u00f3n de las inversiones, asignaci\u00f3n estrat\u00e9gica de activos, acorde con el entorno actual de mercado y las previsiones sobre la normalizaci\u00f3n de la pol\u00edtica monetaria en Estados Unidos; siempre consistente con un perfil de riesgos prudente y conservador dentro del margen de cumplimiento a los par\u00e1metros de inversi\u00f3n para la administraci\u00f3n de portafolios.<\/p>\n<p\/>    Una de las conclusiones del seminario es que en el entorno actual de amplia liquidez provista por las pol\u00edticas monetarias acomodaticias de las econom\u00edas desarrolladas, la volatilidad de los retornos luce artificialmente baja y hay que estar preparados para proteger y preservar el capital.<\/p>\n<p\/>    Otra conclusi\u00f3n, producto de interesantes reflexiones a lo largo del seminario, es que los criterios de diversificaci\u00f3n de riesgos deben ser evaluados desde una perspectiva de largo plazo, y su bondad no deber\u00eda estar atada con el momento de ingreso a la estrategia de diversificaci\u00f3n.<\/p>\n<p\/>    En este sentido, el FLAR y el CEMLA continuar\u00e1n trabajando con la comunidad de bancos centrales y fondos p\u00fablicos en el mejoramiento de los procesos de gesti\u00f3n de riesgos, con el objetivo de contribuir a mejorar las condiciones de inversi\u00f3n de estos recursos p\u00fablicos y a la estabilidad econ\u00f3mica y financiera de la regi\u00f3n.<\/p>\n<p\/>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>FLAR y CEMLA llevaron a cabo seminario sobre gesti\u00f3n de riegos en ambientes de bajos retornos y alta incertidumbre<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[23],"tags":[],"class_list":["post-46969","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-boletines-regionales"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/rmtsolutions.net\/sela\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/46969","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/rmtsolutions.net\/sela\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/rmtsolutions.net\/sela\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/rmtsolutions.net\/sela\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/rmtsolutions.net\/sela\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=46969"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/rmtsolutions.net\/sela\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/46969\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/rmtsolutions.net\/sela\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=46969"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/rmtsolutions.net\/sela\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=46969"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/rmtsolutions.net\/sela\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=46969"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}